編者按：2022年9月(yuè)19日，深市期權新品種——創業闆ETF期權（标的(de)爲創業闆ETF，代碼159915）、中證500ETF期權（标的(de)爲中證500ETF，代碼159922）上市交易。爲幫助投資者系統了(le)解期權産品特征、理(lǐ)性參與期權交易、有效提升風險管理(lǐ)能力，深交所聯合市場(chǎng)機構推出“期權入市手冊”系列連載文章(zhāng)。今天是第9期，讓我們繼續學習(xí)深市期權投資者适當性管理(lǐ)的(de)要求吧！期權投資者适當性綜合評估，是指期權經營機構對(duì)個(gè)人(rén)投資者的(de)基本情況、投資經曆、金融類資産狀況、期權基礎知識、風險承受能力和(hé)誠信狀況等方面進行綜合評估。個(gè)人(rén)投資者參與期權交易，應當通(tōng)過期權經營機構組織的(de)期權投資者适當性綜合評估。普通(tōng)機構投資者和(hé)專業機構投資者免于适當性綜合評估。2.什(shén)麽是投資者分(fēn)級管理(lǐ)？期權經營機構對(duì)個(gè)人(rén)投資者參與期權交易的(de)權限進行分(fēn)級管理(lǐ)。個(gè)人(rén)投資者申請的(de)交易權限級别分(fēn)爲一級、二級、三級交易權限。個(gè)人(rén)投資者申請各級别交易權限，應當在相應的(de)知識測試中達到規定的(de)合格分(fēn)數，并具備相應的(de)期權模拟交易經曆。已開立滬市衍生品合約賬戶的(de)投資者，可(kě)以在深市申請與滬市相同級别的(de)交易權限及持倉限額。具有一級交易權限的(de)個(gè)人(rén)投資者，可(kě)以進行下(xià)列期權交易：（1）在持有期權合約标的(de)時(shí)，進行相應數量的(de)備兌開倉；（2）在持有期權合約标的(de)時(shí)，進行相應數量的(de)認沽期權買入開倉；（3）對(duì)所持有的(de)合約進行平倉或者行權。具有二級交易權限的(de)個(gè)人(rén)投資者，可(kě)以進行下(xià)列期權交易：具有三級交易權限的(de)個(gè)人(rén)投資者，以及普通(tōng)機構投資者、專業機構投資者，可(kě)以進行下(xià)列期權交易：個(gè)人(rén)投資者的(de)知識測試成績、期權模拟交易經曆以及金融類資産狀況發生變化(huà)，滿足較高(gāo)交易權限對(duì)應的(de)資格要求的(de)，可(kě)以向期權經營機構申請調高(gāo)其交易權限。個(gè)人(rén)投資者亦可(kě)向期權經營機構申請調低其交易權限，期權經營機構應當根據其要求調至相應級别。期權投資者應當在期權經營機構營業場(chǎng)所内參加知識測試，測試完畢後，投資者本人(rén)和(hé)普通(tōng)機構投資者指定的(de)相關業務人(rén)員(yuán)，應當在成績單上簽字。個(gè)人(rén)期權投資者知識測試形式分(fēn)爲逐級考試和(hé)綜合卷考試。對(duì)于選擇逐級考試的(de)個(gè)人(rén)投資者，參加并通(tōng)過一級考試後，才能參加二級考試；參加并通(tōng)過一級、二級考試後，才能參加三級考試。對(duì)于每個(gè)級别的(de)考試，投資者均可(kě)多(duō)次參加，直至成績合格。對(duì)于選擇綜合卷考試的(de)個(gè)人(rén)投資者，也(yě)可(kě)多(duō)次參加，成績合格直接獲得(de)三級的(de)測試成績。普通(tōng)機構投資者指定的(de)相關期權業務人(rén)員(yuán)均須本人(rén)參加測試。（“期權入市手冊”系列文章(zhāng)支持單位：廣發證券、國泰君安證券、華泰證券、嘉實基金、易方達基金、招商證券、中信建投證券（按音(yīn)序排列，排名不分(fēn)先後））（免責聲明(míng)：本文僅爲投資者教育之目的(de)而發布，不構成投資建議(yì)。投資者據此操作，風險自擔。深圳證券交易所力求本文所涉信息準确可(kě)靠，但并不對(duì)其準确性、完整性和(hé)及時(shí)性做(zuò)出任何保證，對(duì)因使用(yòng)本文引發的(de)損失不承擔責任。）
